美股
高通 QCOM（风向标，非持仓；对照发布前共识）：2026 财年 Q4 调整后营收 104.4 亿美元（GAAP 口径 103.2 亿美元，同比 -8%），高于约 101.1 亿美元共识；调整后 EPS 2.17 美元，略高于 2.16 美元共识（GAAP EPS 1.17 美元）。分部看：手机芯片收入 51.4 亿美元，同比 -26%、低于 Visible Alpha 预期的 52.5 亿美元，主因智能手机需求疲软与苹果相关收入下滑，CEO 称下季指引已不再计入苹果销售；汽车芯片收入 19.9 亿美元，同比 +89%、大超预期；物联网 18.9 亿美元，同比 +4%；数据中心相关收入约 6.5 亿美元。2027 财年 Q1 指引：营收 104–112 亿美元（中值高于约 104.8 亿美元预期），但调整后 EPS 指引 2.15–2.35 美元（中值 2.25 美元，低于约 2.27 美元预期）；公司重申 2027 财年非手机收入增长超 60%、数据中心收入目标 50 亿美元。盘后跌幅各家报道不一（约 2% 至 4% 以上）。（来源：路透、高通财报经多家媒体转述核对；公司数据高可信度，盘后跌幅口径有出入）
CEG（Constellation Energy）：11 月 4 日美股盘中跌约 8%，公司自身无新消息；原因是中期选举民主党赢得国会两院后，市场抛售与数据中心基建相关的电力股，同板块 Vistra 跌约 14%、GE Vernova 与 CoreWeave 各跌约 7%。TIKR 指出其与谷歌、亚马逊已签的合同不受影响，风险在未来新合同；公司定于 11 月 9 日公布 Q3，届时将更新签约电量并可能重审 2026 年 11.50–12.50 美元的指引。（来源：TIKR 11 月 4 日报道；中等可信度，跌幅为盘中数）
市场背景（解释 SPY、MSFT、AAPL、NVDA 的大波动，非单只公司消息）：中期选举后美股 11 月 4 日大涨，道指约 +3%、标普 500 约 +1.6%、纳指约 +1.4%，为 4 月以来道指最佳单日之一；其中微软涨约 7.2%、亚马逊约 +6%、苹果约 +5%，而英伟达跌约 3%、存储股美光与闪迪各跌超 7%，市场解读为民主党国会可能收紧 AI 监管、拖慢 AI 基建节奏。SPY、SOXL 本身无新消息，走势即为上述市场与板块分化所致。（来源：Investopedia、Barron's 11 月 4 日市场报道；高可信度，个股涨幅为收盘约数）
GOOG（Alphabet）、MSFT（微软）、LEGN（传奇生物）、PDD（拼多多）、AAPL（苹果）：窗口内无新增公司实质消息（MSFT、AAPL 的涨幅见上文市场背景）。LEGN 的 Q3 电话会仍定于 11 月 10 日；PDD 11 月 4 日流传的 TIKR 分析复述的是 10 月 29–30 日的德意志银行上调（Hold 至 Buy、目标价 105 美元）与 Q2 旧数据，不重复。
META（观察名单，非持仓）：窗口内无新增实质消息。
AMZN（观察名单，非持仓）：评级小动向：Phillip Securities 将其由 Moderate Buy 上调至 Strong Buy（报告日为周一、11 月 4 日见诸报道）；Freedom Broker 11 月 3 日维持 Buy、目标价由 255 美元上调至 330 美元。两家均为中小券商，分量不及大行；亚马逊 11 月 4 日股价已收复 10 月 29 日财报后的跌幅、约 270 美元，AWS 5780 亿美元积压为财报已披露内容，不重复。（来源：MarketBeat/Defense World 经 Zacks 转述；中等可信度，Phillip 报告日期以二级转述为准）
港股/A股
腾讯控股（0700.HK）：11 月 4 日，腾讯混元正式发布最新一代大模型 Hy4：首次支持视觉理解（可读图、解析复杂图表、做视觉数学推理）与电脑操作（Computer Use，可结合命令行与图形界面处理任务），并全面升级 WorkBuddy 体验。腾讯称 Hy4 首次跻身最强开源模型之列，但权重与完整系统卡尚未发布、将于近期开源，当前只能通过腾讯云 TokenHub、WorkBuddy/CodeBuddy、元宝、ima 及 OpenRouter 等托管渠道使用；API 定价与预览版一致，WorkBuddy/CodeBuddy 11 月 4–15 日免费、TokenHub 至 12 月 31 日五折，更便宜的 Hy4 Flash 将于近期上线。腾讯亦承认 Hy4 与顶级闭源模型仍有显著差距。（来源：腾讯官方经 21 世纪经济报道、财经涂鸦、SCMP 转述；中高可信度，性能数据为公司自测口径）
药明生物（2269.HK）：11 月 2 日宣布、11 月 4 日国内媒体跟进：与德国费森尤斯达成独家开发协议，费森尤斯在未来十年内获得最多 37 款生物类似药候选产品的独家选择权，管线可从 29 款扩至最多 66 款、覆盖 13 个治疗领域，对应原研药标价年销售额合计超 3700 亿欧元，费森尤斯称之为生物类似药行业迄今最大开发协议。关键口径：37 款是选择权上限、非已承诺开发量，费森尤斯逐项行权；按服务收费，协议不设首付款、未披露里程碑总额；首批两个方向为罗氏 Polivy 与安进 Tepezza 的生物类似药。（来源：费森尤斯官方新闻稿经 21 财经、新浪财经转述；高可信度，金额为原研标价口径、非药明生物收入）
康方生物（9926.HK）：一项发表于《自然·医学》的 II 期研究显示，围手术期伊沃西单抗（联合化疗）治疗可切除 II–IIIB 期非小细胞肺癌，手术患者的主要病理缓解率 70.1%、病理完全缓解率 50.7%（90 例入组、67 例手术的联合队列数据），安全性可控；但该研究为非随机、非对照设计，作者与报道均指出需 III 期验证，不能直接推导生存获益。FDA 对 HARMONi 的 PDUFA 目标仍为 11 月 14 日，本项不是该申请的新进展。（来源：Nature Medicine 研究经 OncoDaily 报道；中等可信度，样本小、非随机）
百济神州（6160.HK）、泡泡玛特（9992.HK）、药明康德（603259.SH）、宁德时代（300750.SZ）：窗口内无新增实质消息。宁德时代 11 月 4 日晚间流传的回购累计数（截至 10 月 31 日耗资 53.6 亿元回购 1960.59 万股）为计划内常规执行，11 月 4 日已评估过同类口径，不重复；统一股份子公司与宁德时代签冷却液战略合作，主体是统一股份、对宁德时代影响小，不计入。
今日看点：今晚港股收盘后百济神州公布 Q3 未经审计业绩、北京时间 21:00 电话会（昨晚 20:00 前瞻已发），明日晨报逐项对照；11 月 9 日 Constellation Energy 公布 Q3。
补充（昨晚 ADP 就业数据对照）：10 月 ADP 私营就业新增 8.6 万人，高于约 6.9–7.5 万人的共识，9 月由 9 万人下修至 8.6 万人；周五 21:30 非农仍是关键，ADP 与非农经常不一致。（来源：ADP 经 Morningstar/道琼斯转述）
以上是公开信息整理，不构成投资建议。
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